Оценка дебиторской задолженности. Специфика. В каких случаях необходима.
При проведении оценки компании одним из важных этапов является оценка дебиторской задолженности, то есть задолженности заказчиков (покупателей, заемщиков), которую фирма, являющаяся кредитором, должна получить в соответствии с датами, указанными в договорах. В балансе дебиторская задолженность учитывается по цене продажи товара, то есть по сумме средств, причитающейся к получению в случае ее погашения.
«Дебиторка» образуется при расчетах с покупателями, с дочерними компаниями, с учредителями общества, по векселям, а также при расчетах с подотчетными лицами. В балансе учитывается номинальная величина этой задолженности. Это ее максимальный размер. Однако есть и ее рыночная стоимость, которая обычно меньше, чем номинальная.
Связано это с рядом факторов:
Более продолжительное время погашения «дебиторки» уменьшает доход, поскольку вложенные в активы деньги должны работать, принося доход;
С течением времени инфляция обесценивает денежные средства, которые должны быть возвращены компании.
Классификация и оценка дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность может быть оправданной, а также неоправданной. К неоправданной, к примеру, относится задолженность, возникшая по причине ошибок при оформлении документов. Дебиторскую задолженность также разделяют в соответствии со сроками ее возникновения. Она бывает краткосрочной (когда оплата должна состояться в течение года) и долгосрочной, когда платежи должны пройти в срок, превышающий больше, один год.
Если дебиторская задолженность не была погашена в оговоренный срок, она считается просроченной. Исковая давность по взысканию «дебиторки» – 3 года. За это время ее необходимо или взыскать, или продать. Если 3-летний период истек, то задолженность становится нереальной ко взысканию (безнадежной) и должна быть списана на убытки компании. Иногда возникает дебиторская задолженность по налогам. Обычно это бывает, если образовалась переплата по налогам, которую не удается урегулировать, в том числе по причине ликвидации или реорганизации компании.
сли в балансе много безнадежной ко взысканию дебиторской задолженности, стоимость компании может быть существенно уменьшена.
Оценку стоимости дебиторской задолженности чаще всего проводят в 2-х случаях:
-
Если необходимо оценить бизнес фирмы, являющейся кредитором. В этом случае «дебиторку» рассматривают в качестве части активов всего бизнеса компании. Ее оценивают как массив (при этом отдельно по каждому договору обязательства не выделяют, а оценивают в целом), поскольку при оценке такой задолженности без привязки к бизнесу не учитываются тенденции работы компании. Дебиторская задолженность разделяется по критериям, что предоставляет возможность ее классифицировать. Дальше проводится оценка каждой из групп этой задолженности с учетом ее оборота, а также финансово-экономического состояния фирмы-дебитора (если у оценщика такая информация имеется);
-
Оцениваются права требования по «дебиторке», которые рассматриваются как отдельный актив для реализации. Чтобы решить эту задачу, необходимо досконально изучить все правовые нюансы появления дебиторской задолженности и особенности прав требования. Рыночная цена дебиторской задолженности компании оценивается, основываясь на изучении ее структуры, а также сроках погашения. Суть методики оценки дебиторской задолженности в этом случае сводится к тому, чтобы выявить безнадежные компании-дебиторы, уменьшить на данную величину балансовую стоимость их дебиторской задолженности и привести ее к текущей цене будущего погашения.